睿远成长价值混合基金披露一季报:关注抗风险能力和行业集中度提升

4月20日,睿远基金旗下睿远成长价值混合基金披露一季报。报告显示,一季度,该基金继续保持较高仓位;个股方面,依旧主要配置在管理能力优秀、内生增长较快的企业,同时将抗风险能力以及行业集中度提升作为近期的考虑变量。

睿远成长价值混合基金披露一季报:关注抗风险能力和行业集中度提升

过去的一季度,特别是农历春节前后,新冠病毒爆发所带来的风险偏好快速提升,造成市场各大类资产出现巨幅波动,控制疫情所采取的措施,也对经济内部动力产生了附带效果;同时,全球控制疫情的不同节奏所带来的“疫情错峰”效应,也使得外部经济环境在前期贸易摩擦之后更具不确定性,各国政府为对冲疫情影响所采取的经济刺激措施,又进一步增加了宏观环境的复杂程度。

报告表示,在这样的宏观环境下,对企业的观察,从对企业盈利增长可持续性的关注,转向对企业经营质量以及抗风险能力的关注。

报告显示,截至一季度末,睿远成长价值混合基金的股票仓位为89.99%,相较于上个季度末的91.05%略有下降,继续维持较高的仓位配置。

该基金一季末的前十大重仓股分别为东方雨虹(002271)、立讯精密(002475)、隆基股份(601012)、五粮液(000858)、凯利泰(300326)、国瓷材料(300285)、万华化学(600309)、梦网集团(002123)、信维通信(300136)、千方科技(002373)。

相比三、四季度末的持仓名单,该基金一季度末的前十大重仓股整体变化不大,但进行了适当增减。其中,东方雨虹仍为第一大重仓股,已连续保持了三个季度。三、四季度末的第二大重仓股,立讯精密、隆基股份,紧随其后,分列第2、3位,其中对立讯精密进行了一定幅度的增持。从整个前十大重仓股名单看,首次进入的个股仅梦网集团、信维通信,分列第7、8位;除该两只个股外,其余均曾出现在三、四季度末前十大重仓股名单中,但持仓进行了适当增减。

报告表示,在全球疫情控制依旧充满不确定性、宏观环境复杂程度增加的背景下,一季度对所持有的核心品种和重点公司进行了多次回顾,对核心持仓企业在重大宏观事件背景下的抗风险能力进行了评判,对细分行业龙头以及抗风险能力较充分的企业有所侧重。个股方面依旧主要配置在管理能力优秀、内生增长较快的企业,同时将抗风险能力以及行业集中度提升作为近期的考虑变量。

作为长期价值投资机构睿远基金的第一只基金,该基金一直备受关注,截至目前仍处于限制大额申购状态。根据睿远成长价值混合基金此前公告,自2019年7月29日起,每个基金账户单日申购及定投A类和C类份额合计金额不超过1000元。

历经不同市场环境,该基金总份额持续保持增长。报告显示,截至一季度末,睿远成长价值混合基的总份额已增至99.58亿份,其中A类份额88.42亿份,C类份额11.16亿份,总份额近百亿份,显示出投资者的认可。截至4月16日,该基金A类、C类份额基金净值分别为1.2904元、1.2849元。

关于未来市场,报告认为,疫情终将过去,经济发展将成为下一阶段的主线,后续将结合企业年报和一季报的财务数据与管理层经营状况,继续优化持仓结构,使组合在复杂宏观环境下稳定前行,以期获得超越基准的投资回报。

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