创金合信基金周志敏:疫情影响逐渐淡化 继续关注科技“核心资产”

中证网讯(记者 余世鹏)4月14日,创金合信科技成长股票基金经理周志敏发布市场观点指出,在国内疫后重建以及全球宽松预期下,市场的主导因素可能会从流动性因素变为基本面因素,疫情过后如果海外经济受损不是很严重,5G终端、消费电子等新兴产业的需求和供给的趋势不会改变,可持续关注长期逻辑不变、短期因为系统性风险而下跌的科技“核心资产”。

创金合信基金周志敏:疫情影响逐渐淡化 继续关注科技“核心资产”

周志敏指出,3月份以来,海外疫情扩散导致市场风险偏好持续下行,对风险偏好需求较高的科技股,出现了一定的震荡回调。短期而言,在国内疫后重建以及全球宽松预期下,特别是全球主要央行、政府出台一系列政策和市场风险释放后,市场的主导因素可能会从流动性因素变为基本面因素,预计大资金会向确定性更强、资质更好的优质公司集中。基于此,建议投资者要避免长期逻辑不够强大、短期逻辑受损的标的,同时可关注长期逻辑不变、短期因为系统性风险而下跌的标的。

展望未来一个季度,周志敏指出,疫情的边际影响力可能会逐渐淡化,只是对科技股业绩的预期可能要下修。但如果疫情过后,海外经济受损不是很严重,5G终端、消费电子等新兴产业的需求和供给都能回来,趋势不会改变,只是节奏可能后推。从目前的政策来看,周志敏表示,国内以5G、数据中心、基础软件为代表的新基建确定性加强,节奏和幅度都有可能超预期,相关公司业绩相对确定。另外,从最近陆续披露的2019年年报和2020年一季报预告来看,此前关注较高的科技板块主流公司都交出了不错的答卷,个别公司甚至超出了之前市场的预期。

长期来看,周志敏认为,科技是强国的必须手段,自上而下鼓励科技行业发展、补强科技行业的意愿不会逆转。同时,科技行业发展又必须与资本市场相结合。因此,从产业周期的角度来看,5G、物联网、信创可能带来科技行业的新一轮成长周期,业内相关公司的业绩有望从预期走向落地。

综合来看,周志敏建议重点关注科技股中的“核心资产”。周志敏表示,继续看好5G相关的设备商和服务商、传输网、云计算等板块,还有信创产业和新能源车等政策驱动机会,长期看好物联网中的个股机会(包括车联网、产业互联网、新型硬件等)。

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