创金合信基金:二季度紧抓医疗、消费、科技等投资主线

今年以来,特别是近一个多月,全球金融市场波动加剧,A股市场表现较为突出,其中疫情下医药行业防御属性较强,整体表现较好。创金合信基金旗下相关主题基金取得了不俗的业绩。银河证券基金研究中心数据显示, 截至今年4月10日,创金合信医疗保健行业A近一年收益率为66.7%,同类排名5/20,年初至今收益率为27.44%。

创金合信基金:二季度紧抓医疗、消费、科技等投资主线

随着国内疫情基本得到有效控制,复工复产加速恢复。一方面国家继续实行稳健的货币政策,同时陆续出台的一揽子财政政策也会更加积极有为;另一方面,部分地方政府也相继出台一系列措施,如促进汽车消费、发放消费券等形式托底消费。与一季度相比,二季度A股市场运行有什么变化?哪些板块投资机会更大?

创金合信基金分析,虽然一季度国内经济按下暂停键,海外疫情的传播也对出口带来诸多变数,但股价对悲观预期有所体现,二季度A股市场有望回归到基本面,重点关注以内需为主的板块。

展望下一阶段,创金合信基金认为,中长期看A股市场仍然是结构性市场,医疗行业、消费升级、科技创新、传统行业产业升级等将会是未来一段时间重要的投资主线。

三只行业基金业绩领先

创金合信基金旗下三只行业基金过去一年业绩表现优异,获得了明显的超额收益,近一年超额收益率均超过20%,显示较强的长期主动管理能力。Wind数据显示,截至4月10日,创金合信医疗保健行业A近一年和今年以来的超额收益率分别为54.50%和16.41%;创金合信消费主题A近一年和今年以来的超额收益率分别20.27%和6.55%;创金合信科技成长A近一年的超额收益率为34.36%。

上述三只行业基金近一年行业排名靠前,均列前5位,排名同类前1/3。银河证券基金研究中心数据显示, 截至今年4月10日,创金合信医疗保健行业A今年以来的收益率为27.44%,同类(医药医疗健康行业股票基金A类)排名4/22;过去一年收益率为66.7%,同类排名5/20;创金合信科技成长A今年以来的收益率为8.89%,同类(行业主题股票基金——其他行业A类)排名9/39;过去一年收益率为52.43%,同类排名1/38;创金合信消费主题A过去一年收益率为23.58%,同类(消费行业股票基金A类)排名3/11。

据悉,创金合信基金一直注重权益类基金的布局和发展,并强调长期业绩的重要性,以引导基金经理打造定义清晰、质量可控、风格不漂移、追求稳定超额收益的产品。
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看好医疗、科技创新、消费升级的投资机会

寻找核心资产是近一年的投资主线,而核心资产多集中在医疗行业、科技板块和消费行业等。就这三个板块近期市场和投资机会,三位基金经理阐述了自己的观点。

创金合信医疗保健行业基金经理皮劲松表示,当前更为看好医疗器械、创新药、医药消费品。医疗器械行业处在较快增长阶段,受政策影响较药品小,随着国内器械质量水平提高,部分细分市场有进口替代和行业扩容的双重红利;创新药是医药投资永恒主题,药品带量采购压缩仿制药规模,腾出的市场空间向创新药转移。近两年有多个国产创新药上市,利润弹性大,目前是布局创新药的好时点;而医药消费品属于自费药品,不受政策影响,居民收入提高后,对高端医药消费接受度提升,该领域也有不错投资机会。

创金合信科技成长基金经理周志敏分析,当前阶段看好5G相关的设备商和服务商、传输网、云计算等板块,看好信创(信息技术应用创新)产业和新能源车的政策驱动机会。长期看好物联网中的个股机会(包括车联网、产业互联网、新型硬件等)。如果疫情过后,海外经济受损不甚严重,预计5G终端、消费电子等新兴产业的需求和供给将恢复,趋势不会改变,但今年的幅度可能减弱,节奏可能后推。从目前的政策来看,国内的5G、数据中心、基础软件为代表的新基建确定性加强,节奏和幅度都有可能超预期,相关公司业绩相对确定。

创金合信消费主题基金经理陈建军认为,站在中长期角度,当下是消费白马股的黄金坑。同时,坚持农业大周期观点维持不变。疫情更凸显了农业的配置价值,而生猪养殖是农业大周期里业绩确定性较好的子行业。陈建军说,当前全球正处于流动性宽松以及经济增长遇到瓶颈的大环境,资本回报率持续降低将会是较长时期的核心矛盾,所以在全球范围来看,持续稳健增长的资产变得极其稀缺。创金合信消费主题基金一直坚持以高ROE+高现金流保护的方法,优选行业均衡配置,精选个股集中持仓。具体到行业配置,今年依然是CPI主线,即优选贡献CPI的行业和受益于CPI的行业。

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