银华基金刘辉:A股有望出现农业、科技、消费三大板块并驾齐驱格局

2020年以来,全球资本市场在疫情影响下出现不同程度波动,经济增长下滑不可避免。但危中有机的是,业内人士认为,长期来看,经济全球化下的全球贸易与产业链有望开辟新格局。在银华内需精选(161810)基金经理刘辉看来,全球产业链将开启重新转移与整合的窗口,当前国内宏观经济指标温和下行,产业转型升级势在必行,融资环境和流动性维持宽松,2020年包括农业、科技、消费在内的行业有望从产业中脱颖而出,迎来发展机遇。

银华基金刘辉:A股有望出现农业、科技、消费三大板块并驾齐驱格局

资料显示,刘辉为北京大学博士,拥有近19年证券投资研究经验,曾在国内知名的资产管理机构担任总经理助理、投资总监等核心职务,具有宏观视野下的投资格局,且对产业发展趋势有深刻的理解和准确的判断。

自2017年3月起,刘辉开始掌管银华内需精选,他精准预判了2019年农业基本面反转和科技产业的爆发,并提前于低位布局。2019年银华内需精选净值稳步上升,取得了100.36%的投资回报,夺得同类413只基金冠军。刘辉也成为市场上少有的视野宏大、经过实战证明能够横跨新兴行业和传统行业的绩优基金经理,其立足产业、价值为本、注重长期投资的理念获得投资者认可。尤其在近期市场极具波动的震荡市下,银华内需精选在近六个月、近一年仍以29.08%、51.60%的收益率,均排名同类前十,大幅跑赢同期上证综指-5.46%、-10.31%(银河数据,截至3月27日)。

展望2020年,刘辉认为,经济层面,中国宏观经济指标处于温和下滑趋势中,传统的以土地为依托的债务扩张模式受到抑制,倒逼产业转型升级;政策层面,鼓励直接融资有助于推动产业升级,且货币政策仍存在继续宽松的空间。整体看,中国新经济或处于数年向上大周期的起步阶段。

在此背景下,刘辉认为A股市场有望出现三大板块并驾齐驱的格局。一是今年有望成为农业兑现年,非洲猪瘟使得行业产能大幅去化,猪肉供给缺口巨大,并将带动替代性动物蛋白价格景气,农业板块上涨将得到兑现;二是今年将是科技深化年,5G通信建设将进一步深化,智能手机迎来换机潮,相关产业重回景气周期;三是今年或是消费分化年,消费升级的趋势正在形成,创新药维持长景气周期,汽车有望进入主动补库存阶段,新能源汽车行业景气回升,白酒头部效应集中,存在波段性机会。

原创文章,作者:loncold,如若转载,请注明出处:http://www.rxycp.com/jijinguandian/202004/11382.html

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注