和讯基金:长城新优选一季度规模增长90%

一边是股票市场的剧烈波动,一边是债券市场收益率的趋势下行,在稳健型投资者避险资金无处安放的背景下,市场开始将目光锁定在可攻可守的绝对收益类产品上。其中,以长城新优选为代表的绩优“绝对收益类”产品凭借长期稳健的业绩表现获得了市场的追捧。据最新披露的一季报显示,长城新优选A/C类份额一季度净申购达14.94亿份,合计规模由去年底的16.55亿份上升至一季度末的31.50亿份,规模涨幅90%,成为一季度规模增幅较明显的偏债混合基金之一。

和讯基金:长城新优选一季度规模增长90%

对于绝对收益类产品的热销,业内人士分析认为,当前A股市场处于估值低位,但在短期内或许仍将维持震荡行情;中国债券收益率在全球市场中仍处于较高水平,但长期下行趋势较为确定。在此背景下,强调低波动率、严格控制回撤的“绝对收益类”策略产品,能够比较好地满足投资者对稳健收益的需求。

对公募基金来说,绝对收益类产品早已有之,运作管理模式非常成熟。这类基金以绝对收益为管理目标,其投资策略的关键之处在于大类资产配置,主要分为三种类型:

一是投资组合保险策略主导,即在投资前期固收配置较高,相对稳健保守,在积累了足够的安全垫后风格转为更加激进,博取更高的收益;二是保持相对固定的低权益仓位,例如对权益仓位上限规定严格的二级债基,或者基金、基金经理本身采取持续低权益仓位配置;三是基金经理在规定范围内进行大类资产配置,主要表现为权益仓位的择时,通过在下跌市场降低权益仓位,在上涨市场增加权益暴露,获取绝对收益。

以长城新优选为例,该基金成立于2016年3月22日,是一只典型的采用资产配置理念追求绝对收益目标的基金产品。据悉,该基金以“追求在任何市场环境下的绝对收益”为投资理念,投资策略上,采取“绝对收益类”策略运作,配置优质债券资产固本筑底,辅以精选个股等多元投资策略增厚收益,其股票仓位不超过基金资产的30%,主要精选具有持续竞争优势和增长潜力、估值合理的上市公司股票构建组合投资。

作为长城基金(博客,微博)多元资产投资部旗下的旗舰产品,长城新优选成立以来形成了“回撤小、业绩稳、胜率高”的管理特色。Wind数据显示,截至今年一季度末,长城新优选A类和C类份额自成立以来的基金净值均未跌破过面值,且所有16个季度均实现了正收益。从最大回撤指标来看,其成立以来的历史最大回撤幅度仅为1.82%,远低于业内平均水平。这也就意味着,持有人在该基金成立以来的任何时期买入该基金,其最大亏损幅度都不会超过1.82%,即便是在今年剧烈波动的一季度,其最大回撤幅度也仅为1.61%,为持有人带来了良好的投资体验。

从同类基金比较来看,海通证券(600837,股吧)数据显示,截至一季度末,长城新优选A、C类份额近一年、近两年、近三年的收益率排名全部位列同类可比基金的前1/4身位。凭借长期稳健的业绩,该基金A、C份额双双获评海通证券三年期五星评级殊荣。

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