“金牛老司机”携手再出击 嘉合基金推“固收+”新品

权益市场波动太大,货币基金7日年化收益率又持续下滑,选择什么产品才是正确的理财姿势呢?如果有一类产品,不仅风险可控,还拥有绝对收益的气质,同时有望取得明显高于货币基金的收益,甚至战胜银行理财产品,你是不是会动心?在业内人士来看,在目前的市场环境下,投资者想取得较好的投资回报,又不用承担过大波动风险的难度在加大,不过近期基金公司推出的“固收+”产品值得投资者关注,这类配置相对均衡,风险相对可控的产品,有望填补理财市场的空白。

“金牛老司机”携手再出击 嘉合基金推“固收+”新品

在权益和固收领域深耕多年的嘉合基金,近期也推出了“固收+”新品——嘉合锦鹏添利混合型基金,该基金正是采用以中长期绝对收益为目标的“固收+”策略,并且由两位“金牛老司机”于启明和季慧娟一起管理。

追求绝对收益的“固收+”新品

受疫情影响,近期不管是A股市场还是欧美股市,都出现了较大幅度的调整,即使A股的抗跌性较强,但在3月5日至3月19日期间,上证指数的调整幅度同样超过了10%,不少个股的调整幅度远超指数。

权益市场的疲弱,让投资者开始寻求避险好去处,不过当资金回到银行理财产品、货币基金等低风险品种时又发现,收益率中枢持续下滑,其中不少货币基金的7日年化收益率早已跌破2%。

如何破解理财困局,考验着个人投资者,也考验着机构投资者,自去年以来,已经有基金公司开始向投资者推荐“货币基金+债券基金”的组合方式,来提升理财收益率,不过这一巨大的市场空白,也给了产品更多创新的空间。

正是在这样的背景下,追求风险与收益平衡配置的“固收+”产品开始流行,近期正在火热发行中的嘉合锦鹏添利混合型基金,也是属于这一类型的产品,该基金以固收类资产为底仓,再适度配置股票、转债、股指期货等高弹性资产,来增强组合收益,其中投资于债券资产的比例不低于基金资产的60%,投资于股票资产的比例不超过基金资产的40%。

拟任基金经理于启明表示,“目前市场上大部分的偏债混合基金,尽管股票比例更低,但是由于股票和债券本身的波动率差异更大,事实上还是权益投资贡献了组合更大的收益(和波动)。我们希望能够更加突出锦鹏偏债混合中‘偏债’这个特点,更好地发挥我们债券投资中的优势,使得权益和债券投资对于产品的贡献更加均衡,也有利于降低整个组合的风险。”

“整体而言,我们会努力控制这只新产品的风险,这既包括信用风险也包括股债市场波动产生的风险,在尽可能控制回撤的前提下,为投资者争取更高的投资回报。我们认为,嘉合锦鹏整体偏向于追求绝对收益的思路,相对适合希望获得比存款或者银行理财回报更高一些但是又难以承受股票市场较大波动的投资者。”于启明说。
[OT_page]
“金牛老司机”挂帅

值得一提的是,嘉合基金为该产品配备的管理团队也非常强大,不仅采用双基金经理制,而且拟任基金经理于启明和季慧娟均为“金牛老司机”。

履历显示,任职嘉合基金固定收益部副总监的于启明,拥有13年证券从业经历,管理资金规模超过人民币400亿元;季慧娟同样拥有13年金融行业从业经历,在债券交易和流动性管理方面经验丰富。

从两位基金经理过往的管理业绩来看,不少产品的任职回报都表现不错。举例而言,wind数据显示,截至4月13日,于启明在管理嘉合磐通债基A方面,自2019年3月13日任职以来的回报达到14.76%,年化13.46%,回报排名8/496;季慧娟在管理嘉合磐石A方面,自2015年7月8日任职以来的回报达到37.04%,年化6.82%,回报排名10/40。

另据了解,两位基金经理不仅过往有较长时间一起管理产品的经历,而且投资风格大致相同。比如从嘉合磐石开始,两位基金经理在一起配合已经有将近5年的时间,投资理念较为相近,特别是在投资当中十分关注风险。

在于启明看来,对于风险的关注主要体现在两方面,一方面体现在对于信用债的投资中,始终坚持只投资资质好的品种,在过去几年也从未碰到违约事件的困扰;另一方面,充分关注市场波动的风险,注意控制组合整体的风险暴露,在市场发生预期外的变动时,及时调整组合的配置。

而当谈到对于目前债市和股市的看法时,于启明坦言,目前来看,对于债券市场仍然偏向于乐观,对于权益市场较债券市场更加谨慎。其中在债券市场,短债收益率已经迅速下行,未来可能更多的是在低位维持均衡。相对而言,期限利差和信用利差都明显扩大,如果未来货币环境维持宽松,利差收窄带来的中长期债券和信用债的投资机会更加值得期待。

“至于权益市场,短期内仍然将受制于国际经济形势,整体以震荡调整逐渐寻底为主。但是我们可以看到,一方面当前A股市场的估值水平已经处于历史的相对低位,另一方面复工复产已经展开,相信随着全球经济的趋稳,我们的经济有望率先复苏,这在一定程度上也有利于我们的企业抢占更大的全球市场份额,因此,我们对于权益市场的长期走势还是有信心的。”于启明说道。文/安安

(基金投资有风险,入市需谨慎)

原创文章,作者:loncold,如若转载,请注明出处:http://www.rxycp.com/jijinkanshi/202004/10563.html

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注