南方安颐混合(003476)基金基本概况 _ 基金档案 _ 天天基金网

  近年来,我邦暮年人丁数目渐渐增加,比例也正在逐年加大,养老需求日益补充。目前我邦的养老财产涉面广、链条长、业态新、周围众、需求旺、空缺众,繁荣空间异常浩瀚。预测将来,一方面,跟着百姓糊口水准不息降低,供给高品德的养老产物和任事将是由养老财产做大做强的症结。另一方面,越来越众的邦民步入中产阶层,资产的安稳增值备受体贴,其间包含浩瀚的潜力与商机。 本基金力争通过大类资产修设和细密化选股分享养老财产的滋长盈利。本质投资进程中,将“优化的CPPI战术”动作大类资产修设的厉重起点,厉重投资于债券等固定收益类金融器材,辅助投资于精选的股票,通过矫捷的资产修设与厉谨的危急照料,力争杀青基金资产不断安稳增值,为投资者供给端庄的养老理财器材。 1、资产修设战术 本基金正在资产修设方面采用优化的恒定比例投资组合保障战术(优化CPPI)。CPPI 战术是邦际通行的一种投资组合保障战术,古代的CPPI战术存正在过于僵硬被动、前期收益较众时易过激投资、疏忽市集颠簸情形、贸易本钱较上等题目,本基金采用的优化的 CPPI 战术对古代的CPPI战术举办了众种优化,尽量避免了这些题目,厉重通过金融工程时间和数目阐述等器材,按照市集的颠簸来动态调解危急资产与端庄资产正在投资组合中的比重,以确保投资组合正在一段功夫今后的价钱不低于事先设定的某一方针价钱,以抵达加强组合收益的恶果。该战术的的确推行厉重有以下步调: 第一步,确定基金价钱底线。按照投资组合期末最低方针价钱和合理的折现率设定现在应持有的端庄资产的数目,即投资组合的价钱底线, 谋略投资组合现时净值高出价钱底线的数额。 第二步,确定危急资产。将相当于净值高出价钱底线的数额特定倍数的资金投资于危急资产(如股票等),以杀青最低方针价钱的增值。 第三步,调解危急乘数及资产修设比例。本基金将按照市集颠簸的特性以及预期的危急与收益的成婚合连,按期谋略危急乘数上限并对本质危急乘数举办监控,一朝本质危急乘数高出当期危急乘数上限,则反复前两个步调的操作,对危急乘数进而合座资产修设比例进举止态调解。 2、债券投资战术 本基金将亲热体贴经济运转的质料与效用,操纵领先目标,预测将来走势,深刻阐述邦度推广的财务与钱银计谋对将来宏观经济运转以及投资境况的影响。本基金对宏观经济运转中的代价指数与中间银行的钱银提供与利率计谋研判将成为投资决议的根基依照,并动作债券组合的久期修设的依照。正在宏观阐述及其决意的久期修设规模下,本基金将举办类属修设以贯彻久期战术。对差别类属债券,本基金将对其收益和危急情形举办评估,评估其为组合供给持有期收益和价差收益的才能,同时体贴其利率危急、信用危急和活动性危急。本基金的债券投资战术还蕴涵以下几方面: (1)归纳斟酌收益性、活动性和危急性,举办踊跃投资。这一面投资蕴涵中持久的邦债、金融债,企业债,以及中持久逆回购等等。踊跃性战术厉重蕴涵按照利率预测调解组合久期、挑选低估值债券举办投资、操纵市集上的无危急套利时机,诈欺杠杆道理以及百般衍生器材,补充剩余性、担任危急等等,以争取获取适应的逾额收益,降低合座组合收益率。 (2)诈欺银行间市集和贸易所市集现券存量举办债券回购所得的资金举办其他更高收益种类的投资,降低合座组合收益率。 本基金投资中小企业私募债券,因为中小企业私募债券选用非公然式样发行和贸易,并局限投资人数目上限,合座活动性相对较差。同时,受到发借主体资产周围较小、筹办颠簸性较高、信用根基面安稳性较差的影响,合座的信用危急相对较高。中小企业私募债券的这两个特性请求正在的确的投资进程中,应选用更为留神的投资战术。本基金以为,投资该类债券的中枢重点是阐述和跟踪发借主体的信用根基面,并归纳斟酌信用根基面、债券收益率和活动性等因素,确定最终的投资决议。 3、股票投资战术 本基金着重对股市趋向的探讨,正在股票投资限额内,精选上风行业和上风个股,担任股票市集下跌危急,分享股票市集滋长收益。本基金依照端庄投资的规矩,以低危急性、具备中期上涨潜力为厉重法式,构修股票组合,同时统筹股票的活动性。 按照宏观经济运转、上下逛行业运转态势与价钱链漫衍来确定上风或景气行业,以最低的组合危急精选并确定最优质的股票组合。能手业挑选中,本基金着重宏观经济景气情状及所处阶段,厉重阐述目前经济拉长的组成、起原、景气情状,寻找拉长空间较大、不断性较强的行业,寻找经济转型中受益水准最高的行业,联结动态阐述行业繁荣周期、与上下逛合连与交涉位置,寻找财产链中由弱转强或上风增添的行业。 正在个股的挑选上,最初依照危急性由低至高、中期上涨潜力由高至低和活动性由高到低对股票池内的股票举办排名,累加三项排名获得归纳排名,取归纳排名靠前的股票构修股票组合,举办组合投资。 本基金通过挑选危急低的股票,保障组合的安稳性;通过挑选具中期上涨潜力的股票,保障组合的收益性;通过疏散投资、组合投资和活动性照料,消重个股聚会性危急和活动性危急。 4、股指期货投资战术 本基金正在举办股指期货投资时,将按照危急照料规矩,以套期保值为厉重宗旨,采用活动性好、贸易活动的期货合约,通过对质券市集和期货市集运转趋向的探讨,联结股指期货的订价模子寻求其合理的估值水准,与现货资产举办成婚,通过众头或空头套期保值等战术举办套期保值操作。基金照料人将充塞斟酌股指期货的收益性、活动性及危急性特点,使用股指期货对冲体系性危急、对冲非常情形下的活动性危急,如大额申购赎回等;诈欺金融衍生品的杠杆效用,以抵达消重投资组合的合座危急的宗旨。 5、权证投资战术 本基金以被动投资权证为厉重战术,蕴涵投资因持有股票而派发的权证和插手诀别转债申购而获取的权证,以获取这一面权证带来的增量收益。同时,本基金将正在肃穆担任危急的条件下,以价钱阐述为根源,主动举办一面权证投资。 6、资产接济证券投资战术 资产接济证券投资症结正在于对根源资产质料及将来现金流的阐述,本基金将正在邦内资产证券化产物的确计谋框架下,采用根基面阐述和数目化模子相联结,对个券举办危急阐述和价钱评估后举办投资。本基金将肃穆担任资产接济证券的总体投资周围并举办疏散投资,以消重活动性危急。 此后,跟着证券市集的繁荣、金融器材的雄厚和贸易式样的立异等,基金还将踊跃寻求其他投资时机,如国法法则或囚系机构今后容许基金投资其他种类,本基金将正在实行适应标准后,将其纳入投资规模以雄厚组合投资战术。

  本基金为债券投资为主的搀杂型基金,属于中低危急、中低收益预期的基金种类,其危急收益预期高于钱银市集基金和债券型基金,低于股票型基金。

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  本基金的投资对象蕴涵邦内依法发行上市的股票(蕴涵中小板、创业板及其他经中邦证监会批准上市的股票),股指期货,权证,债券等固定收益类金融器材(蕴涵邦债、央行单据、金融债、企业债、公司债、次级债、地方政府债券、政府接济机构债券、政府接济债券、中期单据、可转换债券(含诀别贸易可转债)、短期融资券、超短期融资券、中小企业私募债、资产接济证券、债券回购、银行存款等),钱银市集器材及国法法则或中邦证监会容许基金投资的其他金融器材(但须吻合中邦证监会的干系轨则)。

  1、正在吻合相合基金分红前提的条件下,本基金每年收益分派次数最众为12次,若本基金份额净值毗连10个事务日不低于1.15元,且第10个事务日的基金可供分派利润大于零时,则本基金将以该日为基金收益分派基准日举办收益分派,但本基金两次收益分派基准日间的间隔不得低于30个事务日,每份基金份额每次基金收益分派比例不得低于基金收益分派基准日每份基金份额可供分派利润的90%,若《基金合同》生效不满3个月可不举办收益分派; 2、本基金收益分派式样分两种:现金分红与盈利再投资,投资人可挑选现金盈利或将现金盈利主动转为基金份额举办再投资;若投资人不挑选,本基金默认的收益分派式样是现金分红; 3、基金收益分派后基金份额净值不行低于面值;即基金收益分派基准日的基金份额净值减去每单元基金份额收益分派金额后不行低于面值; 4、统一种别每一基金份额享有一概分派权; 5、国法法则或囚系构造另有轨则的,从其轨则。

  本基金厉重投资于债券等固定收益类金融器材,辅助投资于精选的股票,通过矫捷的资产修设与厉谨的危急照料,力争杀青基金资产不断安稳增值,为投资者供给端庄的养老理财器材。

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