民生加银基金:建议重视科技板块投资机会

中证网讯(记者张焕昀)近期,A股震荡走高,电气设备、电子、休闲服务等行业涨幅居前。民生加银基金分析指出,从季度维度来看,科技板块投资机会值得关注。

民生加银基金:建议重视科技板块投资机会

3月19日以来,全球股市陆续开启反弹延续至今,A股同样出现一轮反弹行情。民生加银基金认为,站在当前,以1个月左右的时间维度看,更应关注潜在不确定因素。

民生加银基金指出,就海外股市而言,流动性改善是触发美股反弹的关键因素之一,但值得注意的是,美国经济状况仍有较大的不确定性。根据纳斯达克泡沫和次贷危机的经验,往往先出现流动性底,随后是经济底,最后是股市底,在美国经济尚不明显之前,美股经历了大幅反弹后应注意再次回调的风险。对A股而言,海外股市仍处不确定中,经历了长达一个月的反弹期之后,应注意后续跟随外围股市而回调的风险。

从风格建议出发,民生加银基金认为,就一个季度的时间维度看,建议重视科技板块投资机会。一方面,在海外疫情持续扩散背景下,经济下行压力较大,短期来看与之关联度高的顺周期板块业绩承压,难以取得持续性相对收益。另一方面,5G提速带来新一轮科技创新周期,产业趋势较为确定,新基建推出进一步强化产业逻辑,特别是以计算机为代表的应用端,机构持仓仍处历史较低水平,随着科技周期演进,大概率取得较为显著的超额收益。

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