鹏华股息精选混合:基金经理伍旋管37.39亿 持仓以中盘股为主

高股息策略加持,精选优质稳健个股

鹏华股息精选混合简评

一、基金概况

基金名称:鹏华股息精选混合型证券投资基金

基金代码:009188

投资类型:偏股混合型

风险收益特征:承担中等风险,预期收益水平中等

基金管理人:鹏华基金管理有限公司

鹏华股息精选混合:基金经理伍旋管37.39亿 持仓以中盘股为主

投资目标:在严格控制风险的前提下,通过精选具有持续高分红能力且估值相对合理的优质上市公司,力争实现基金资产的长期稳定增值。

投资范围:具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市交易的股票、债券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、资产支持证券、股指期货,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。该基金可以根据法律法规的规定参与融资业务。

资产配置:该基金股票资产占基金资产的比例为60%–95%,投资于股息精选主题相关证券占非现金基金资产的比例不低于80%。

投资策略:在大类资产投资方面,该基金将通过考量宏观经济变量以及各项国家政策来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向,在此基础上对各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估,制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。在股票投资中,该基金所定义的股息精选主题公司是指具有较高股息率或较高分红预期的上市公司,具体标准包括:

(1)近3年内至少2年连续分红,或者有相对稳定的派息政策;

(2)当前或者买入时股价对应的股息收益率大于市场平均水平;

(3)预期分红大幅改善,包括盈利能力提升、具有良好的资产负债和现金流情况等。

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业绩比较基准:中证红利指数收益率×80%+中证综合债指数收益率×20%

收益分配方式:现金分红(默认)与红利再投资

基金费率:

1、认购、申购费率(详见招募说明书)

申购金额在100万以下时,最高申购费率为1.50%‘’申购金额在100万~500万之间时,最高申购费率1.00%;申购金额不低于500万时,按1000元/笔收取。

2、赎回费率(详见招募说明书)

赎回费率随着基金份额持有时间增加从最高1.5%逐档下降至0%。

3、其他运作费用

管理费1.50%(年)、托管费0.25%(年)。

附注:以上内容摘自基金的招募说明书,投资者欲知详细内容,请以基金公司的法定公开信息为准。

二、投资亮点

鹏华基金成立于1998年12月,是国内首批基金管理公司之一,目前业务范围包括基金募集、基金销售、资产管理等。根据济安金信基金评价中心统计,截至2019年12月31日,鹏华基金旗下除货币基金及短期理财基金外的公募基金资产规模为1803.45亿,行业排名13位。目前该基金公司在管的主动权益类基金产品超过70只,在2019年四季度的济安评级中,鹏华基金管理有限公司在105个有三年混合型基金管理经验的基金公司中,济安评级为★★★★,整体表现良好,其中,盈利能力良好,抗风险能力良好,选股能力良好,规模适度性良好,业绩基准偏离良好。

基金经理伍旋先生,具有14年证券从业经验,曾任职于中国建设银行,2006年6月加入鹏华基金管理有限公司,从事研究分析工作,历任研究部高级研究员、基金经理助理,现任权益投资一部副总经理/基金经理。伍旋先生自2011年起担任基金经理,目前在管已存续基金共4只,全部为主动权益类基金,合计规模37.39亿(截至2019年12月31日),管理年限最长的鹏华盛世创新混合(LOF)在管年限已超过8年。通过对该基金经理历史投资仓位的观察可发现,其持仓以中盘股为主,集中度在50%左右,主要行业为金融及消费大类下的细分领域,换股频率较低,在标的资产出现估值快速扩张偏离合理估值时会进行卖出或降仓操作,具有较为明显的价值风格。此次新发的鹏华股息精选混合通过股息率作为筛选自由现金流充裕、经营稳健的上市个股的主要条件,也能够较好地契合基金经理价值选股的投资思路。
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基金经理在管基金信息

三、主要风险提示

该基金为偏股混合型基金,权益类资产仓位配置比例在60%以上,投资过程中可能面临的风险除市场系统性风险、流动性风险、管理风险、信用风险、操作和技术风险、合规性风险、税收风险等风险外,其特有风险包括因权益资产仓位较高所承担的相对较高的股票投资风险、期权期货及资产支持证券交易风险等。

投资人在购买该基金前需要按照相关规定完成风险承受能力与产品风险的匹配测试,根据自身情况谨慎投资。

【免责声明】

市场有风险,投资需谨慎。基金入门网声明:基金入门网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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