中国基金报:可转债基金年内平均收益0.92%

中国基金报记者 任子青

由于受市场环境影响,可转债3月份以来净值波动幅度巨大,转股溢价率大幅攀升。

Wind数据显示,截至4月10日,年内已有55只可转债陆续发行上市,上市首日全部收涨,尚无破发,年内平均收益率达20.97%。

中国基金报:可转债基金年内平均收益0.92%

3月份以来,由于多只债券涉及热门题材备受投资者的青睐,遭资金爆炒转股溢价率大幅上升。据统计,在259只可转债中有39只转股溢价率超50%,其中更有8只转股溢价率超100%。

同时,可转债的交易金额不断攀升,据上交所披露的可转债成交金额显示,今年一季度可转债共成交3820亿元,相比去年同期增长149%。值得一提的是,今年3月份可转债成交额创下单月成交额历史新高。

与此同时,受市场震荡的影响,可转债基金的收益表现也波动较大。数据显示,在统计范围内的55只可转债基金中,年内平均收益率为0.92%,超6成实现正收益,其中鹏华可转债以6.91%的收益率排名首位,易方达双债增强、农银汇理可转债、民生加银转债优选等紧随其后。

今年来有部分可转债基金收益率不及预期,主要是由于3月份以来,受海外疫情蔓延及市场环境影响,同时可转债基金遭遇大幅回调,有19只最大回撤超10%,占比为12.73%。

民生加银转债优选基金经理邱世磊指出,总体上,转债投资最主要的收益来源还是正股上涨驱动;转债成交量一般相比正股要小很多,且投资人基本以机构为主,散户较少,一旦趋势明朗分歧较小,除了少数大盘转债,买入卖出都有较大难度,冲击成本较高。

金鹰基金表示,可转债虽然T+0交易,但受制于其规模及参与群体,流动性相对较差。近期短线投机性资金频繁介入到部分盘子小、贴近热点的转债中,在可加杠杆、T+0交易、无涨停板限制的政策红利下,这部分转债出现了超高换手率、高波动、脱离传统估值体系的暴涨行情,但随着监管的关注,这类机会日渐减少。

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