坚持长期做正确的事 创造可持续的优秀投资回报

中国基金报记者 任子青

2013年证监会开放了资产管理机构开展公募基金业务的牌照,泰康资产第一时间决定进军公募基金领域,并于2015年4月获批开展公募基金业务,成为首家获得此业务资格的保险资产管理公司。时至今日,泰康资产公募业务发展整整五周年。

坚持长期做正确的事 创造可持续的优秀投资回报

过去5年,泰康资产公募管理规模持续增长,产品线日益完善。泰康资产副总经理、公募事业部负责人金志刚表示,泰康资产公募业务一直致力于全方位的能力建设,坚持长期做正确的事,以创造长期可持续的优秀投资回报为己任,努力为广大基金投资人提供专业投资理财服务。

基金管理规模持续提升

产品线逐步完善

泰康资产于2015年4月获批开展公募基金业务,时任泰康资产固定收益团队负责人的金志刚被委以重任。

过去5年,泰康公募业务从无到有,从小到大,基金管理规模不断增长。截至2020年一季度末,泰康资产公募基金管理规模超过640亿元,已发行成立近40只基金产品。

在产品布局规划上,金志刚说,除独具优势的债券和“固收+”类基金外,泰康资产近年来不断完善基金产品线,主动权益产品风格突出,被动指数产品崭露头角,A股、港股、量化、基金中基金(FOF)等多品类齐头并进,去年12月份成功发行了旗下首只交易型开放式指数基金――泰康沪深300ETF,今年4月份又推出首只FOF产品――泰康睿福优选。金志刚介绍,在做好主动管理产品的基础上,公司也积极发展被动投资策略,未来会陆续推出更多宽基及主题ETF等被动指数产品。

“我们在权益投资上‘坚守正道’,坚持价值投资与深度研究,鼓励多元风格,长短结合,积极灵活把握市场机会;在固收投资上,强调宏观视野,坚持大处着眼,小处着手,精细化管理好每一分钱。既打造出色的单品类投研能力,又打造强大的多资产配置能力。同时,积极跟随市场发展趋势,有重点地进行产品布局,并在产品线全面布局的基础上,纵向做深做细,希望在全品类能形成泰康资产公募基金的特有风格,发挥出我们品种投资优势和大类资产配置优势。”金志刚说。

金志刚表示,在公募业务发展之初,泰康资产的设想是,发挥长期服务于机构投资者的优秀投资能力,服务以中小个人投资者为主的零售市场,以创造长期可持续的优秀投资回报为己任,以经过市场检验的卓越投资能力,为广大基金投资人提供更好的理财服务,打造泰康面向大众客户“卓越理财”的金字招牌,形成泰康在大众理财市场上的影响力和美誉度。5年来,泰康资产始终坚持“谋定而后动”,对既定目标心无旁鹜。“经过5年的努力,无论是基金管理规模、产品线的布局,还是团队的搭建、投研能力建设,我们均达成甚至超越了既定目标,同时受到了市场和广大投资人的认可。”

谈到泰康资产公募基金的投资理念,金志刚认为可以用“四个始终”来概括:第一,始终坚持长期投资和价值投资的理念;第二,始终追求长期稳定优秀的投资业绩;第三,始终强调宏观视野和深度研究,发挥大类资产配置自上而下的作用,同时高度重视自下而上挖掘优质个股;第四,始终注重风险控制,在守住底线的基础上,稳健进取。“作为险资背景的公募基金,最重要是坚持投资理念和价值观的传承。基于泰康资产在保险投资和养老金投资中积累的经验,结合公募基金管理特点,将这些理念一以贯之,做到有所为而有所不为,保持定力。”他说。
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发挥优势

打造能力一流的业务团队

回顾泰康公募业务发展的5年,金志刚坦言,泰康资产在开展公募业务之初遇到不少困难。从外部来看,由于是国内首家拿到公募牌照险资企业,很多人对基金管理人的认知仍停留在基金管理公司,泰康资产在初期开展公募业务时缺乏市场认知度。就内部而言,泰康公募业务团队创建之初以市场化招聘为主,主要人员多数来自公募行业,由于公募基金与保险资管在公司文化及做事风格上有所区别,所以需要在发展业务过程中不断相互磨合。同时,联合风控也为日常投资带来一些不便之处。

随着业务不断发展,泰康资产的险资背景为公募业务所带来的天然优势逐渐凸显,如品牌效应、资源共享、协同效应以及集团提供强大的支持等。据金志刚介绍,泰康资产公募事业部在按照监管要求建立独立的基金投资决策流程及相关防火墙制度的前提下,可以共享泰康资产过去所积累的深厚的研究资源,为公募基金的投资研究提供了坚实基础。泰康保险集团“四位一体”的大健康产业生态体系,为公募业务带来很强的协同效应;强大的股东背景也使泰康公募在业务开展中将眼光放得更加长远,经营行为避免短期化。

优秀的投研团队是泰康资产公募基金实现业绩稳定的重要保证。金志刚作为公募事业部负责人,他始终强调投研团队的全方位投资能力建设,不仅要具备优秀的宏观、固收、A股、港股、量化、FOF投研能力,还要不断加强多资产配置能力,吸收和借鉴泰康资产管理保险资金和养老金资金方面丰富的大类资产配置经验和框架体系,并将其运用到公募基金的投资决策中。

金志刚认为,资产配置能力和单品种投研能力是一个自上而下和自下而上的关系,提高资产配置能力需要国际国内的宏观视野,立足中长期下功夫,在此基础上不断提高对仓位、择时、风格策略、品种配置方面的能力;提高单品种投研能力要建立并不断完善研究框架和体系,体系胜于判断,同时,必须以深度研究为本,长短结合来挖掘与创造价值。
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强化内功

朝着行业“头部”进军

近年来,公募行业中创新业务和创新产品层出不穷,行业头部化也在加速。面对这种趋势,金志刚表示,泰康资产公募基金要坚持在战略上稳扎稳打,战术上灵活应对,坚持长期做正确的事,坚持有所为有所不为,抓住适合泰康公募业务的发展机会,才能从容应对这种激烈的竞争和挑战。

“我们在做业务之前始终强调研究分析,对业务保持高度敏感的同时,会做详细的分析来了解竞争格局及市场状况,明确我们的竞争优势和发展空间,形成我们的业务战略和执行路径。”他说。

金志刚认为,公募行业既是红海业务也是蓝海业务。近年来,各类资管机构争相入场,公募行业竞争愈发激烈。与此同时,中国资管行业和个人财富业务的发展空间很大,多层次资本市场的建设在不断地完善,这为公募基金管理者提供了很好的契机。在当前阶段,若想在站稳脚跟的基础上进一步发展壮大,首先,要加强内功,继续提升泰康资产公募基金的投研能力、产品研发能力、营销能力、运营能力和风控能力;其次,要坚持战略和战术兼顾、长期目标和短期目标结合;最后,要不断加强团队建设,打造一支优秀的队伍。

站在新的起点,泰康资产公募基金的目标是朝着头部基金管理公司进军,金志刚指出,未来业务发展及战略布局将始终坚持四点:一是长期稳健,从战略思考与经营方向而言,不跟风短期热点,守住底线,谋定而后动,放眼整个业务发展,站在中长期的角度培育业务。二是时刻保持对市场的敏感度和前瞻性,紧跟市场的创新方向,业务创新是泰康资产公募基金始终追求的目标。三是全方位的能力建设,打造多元化、能力突出的投资团队。四是主动与被动业务双轮驱动。“长期以来,泰康资产是以主动管理见长,但被动业务是资本市场发展的一个重要方向,我们必须紧跟这一发展趋势,把被动业务也作为一个战略的方向。”他说。

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