从规模第一的港股通投资基金持仓中 领略机构资金情绪变化

由于当前港股估值正处于历史低位,再加上未来低利率环境下,高分红属性的资金吸引力越来越强,当前多家基金公司正积极布局港股相关产品。

从规模第一的港股通投资基金持仓中 领略机构资金情绪变化

了解到,近日来恒生前海恒生沪深港通细分行业龙头等指数型产品,兴全沪港深两年持有期混合和嘉实瑞成两年持有期等混合型产品纷纷开启发行。与此同时,根据境内证监会行政审批进度,多家基金公司申报的港股主题投资型产品陆续被受理,例如平安基金和华夏基金申报的恒生港股通中国科技交易型开放式指数基金、创金合信基金申报的港股通大消费精选股票型发起式产品。

根据目前新发产品市场情况,港股基金有望成为继科技主题基金之后的下一个发行热点,其中当前以41.1亿元人民币(单位下同)暂居沪港深投资型基金规模榜首的广发沪港深新起点基金,最新2020年一季度公布的前十大持仓股,更是全部押注在了港股资本市场。

十大持仓个股变动显著

时隔三年之久,广发沪港深新起点基金于2020年一季度再次出现十大持仓均为港股。智通财经APP了解到,广发沪港深新起点基金于2016年末启动,主要投资于境内市场和香港市场的股票,基金代码为002121.OF。近日基金发布一季度报告称,目前公司截止2020年3月31日底,公司合计总资产为41.47亿元,除2.83亿元的银行存款和结算备付金占比6.84%外,有近92.05%的38.17亿元都为股票权益投资,其中权益投资中通过港股通机制投资的港股公允价值为33.12亿元,占基金资产净值比例80.60%。

当前公司前十大持仓分别为腾讯控股(00700)、美团点评-W(03690)、融创中国(01918)、申洲国际(02313)、友邦保险(01299)、药明生物(02269)、银河娱乐(00027)、安踏体育(02020)、颐海国际(01579)、招商银行(03968),3月31日底分别以4.09亿元、4.04亿元、3.88亿元、3.02亿元、3.01亿元、2.16亿元、1.89亿元、1.75亿元、1.62亿元和1.53亿元持仓市值,占据净值比例的9.95%、9.84%、9.43%、7.34%、7.32%、5.25%、4.60%、4.26%、3.94%和3.72%。

对比于2019年四季度前十大持仓而言,其中前三名中美团点评稳居第二,融创和腾讯一、三位置对调,其后友邦保险、银河娱乐和申洲国际也仍保持前十位置,剩余的中国神华(601088)(01088)、瑞声科技(02018)和A股的万科A、三安光电(600703)则调出了前十大持仓。据了解,在基金最初成立发布的首份2017年一季度中基金前十大持仓股均为港股,之后公布的所有季报中前十持仓股都保持在2-3只A股标的,直到2020年一季度再度出现这样的画面。

并且,根据公司前十大持仓股票净值占比数据来看,2020年3月31日末的65.65%不仅较前一季度的58.44%有大幅提升,更是基金自2016年末发行以来持仓集中度最高的一个季度。
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行业配置也在大幅调整

行业配置方面,除稳站第一的非日常生活消费品外,其它行业变动均较大。智通财经APP了解到,根据公司2020年一季度披露数据可知,按行业分类的港股通投资股票投资组合中非日常生活消费品以28.9%的净值占比稳居第一,较第二金融的11.04%高出16.86个百分点,排在第三的是占比10.04%的通信服务,房地产、医疗保健、信息技术、日常消费品分别占据9.43%、8.10%、6.01%、4.11%,原材料、公用事业、工业、能源净值占比则相对较低。

对比2019年末基金行业配置数据来看,其中占据第一的非日常生活消费品并没有变化,并且净值占比提升了近9.17个百分点;2019年末净值占比第二的信息技术则在2020年首季度掉落至第六,同比下跌超6个百分点,与之对应的是金融行业配置提升较多;而通信服务、房地产、医疗保健行业净值占比则保持较为稳定的态势。排在较为靠后的行业配置占比中,除能源和日常消费品行业配置比例出现完全调换外,原材料、公用事业、工业的变化也并不是很大。由于因一季度市场大幅回调原因,2020年一季度港股通投资股票组合公允价值小幅下滑至33.12亿元,但是净值占比从2019年末的70.99%大幅提升至80.6%。

基金2020年一季度报告对于行业配置中提及,由于目前公共卫生事件在全球蔓延,对全球的风险资产都有较大的影响。全球经济受到重创的情况下,各行业的格局都有明显的变化。其中部分行业龙头公司可以获得低成本份额扩张的机会,且互联网行业的市场份额会进一步提升,因此基金增加了互联网行业的配置。

并且,该基金认为在中长期维度里,生物药的需求会增加,因此增加了创新药研发服务行业的配置。而经历了库存问题和公共卫生事件的影响,运动服装行业也到达了一个值得配置的时间窗口,因此基金增加了运动服装行业的配置。

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