社保一季度持仓揭秘:新进30家聚焦电子 还有增仓股被明星私募冯柳“相中”

记者|张文欣

截至4月23日,社保基金新进的30家公司中,聚焦电子行业,共7家公司获不同程度新进持仓。

28只个股获社保基金增持,从增持股票数量来看,常熟银行(601128)、平安银行(000001)两大银行居首。增持第三位的厦门象屿(600057)被私募大佬冯柳青睐建仓。

14家公司遭减持,机构减持信号应警惕。

日前,人社部表示,22个省份签署基本养老保险基金委托投资合同,累计到账资金9253亿元。按照最高比例30%计算,可用于买股票或股票型基金的资金规模近2800亿元。与养老金偏向长期安全投资类似,社保基金由于其资金久期较长且规模较大,投资风格以长期价值投资为主,因此,其持仓标的、交易行为也值得投资者研究借鉴。

随着一季报陆续出炉,社保基金持仓也陆续浮出水面。数据统计显示,截至4月23日,已公布一季报的A股上市公司中,社保基金共持仓85家,一季度持股变动上,其中55家获增持或新进,14家遭减持,13家持股未变。

新进持仓电子行业最多,7家公司获增持

《红周刊》记者统计发现,目前已知社保基金新进的30家公司中,根据申万一级行业分类,主要包括电子行业7家,计算机、建筑材料、农林牧渔、化工各有3家,相对来说,社保基金新进持仓的业绩相对稳健,确定性较高。

具体来看,以半导体、消费电子为代表的电子行业家数最大,包括安集科技、景旺电子(603228)、超声电子(000823)等公司,以一季度增幅最大安集科技为例,公司主营业务为关键半导体材料的研发和产业化,所在半导体行业由于中美、日韩等贸易摩擦的多种原因,自2019年以来全球半导体规模缩减,但中国集成电路产业保持了上涨态势。安集科技作为国内抛光液及光刻胶去除剂双龙头,通过打破国外厂商对集成电路领域化学机械抛光液的垄断实现国产替代,实现了中国在该领域的自主供应能力。一季度因下游客户用量上升,营业收入同比增长64.06%,净利润同比增长426%,业绩得到市场认可,22日安集科技股价涨停;农林牧渔板块,以正邦科技(002157)为例,一季度净利润同比增加318.63%。业绩高增长的核心驱动因素在于猪价同比高增长,公司一季度生猪养殖盈利进一步提升,头均盈利可达880元/头,尽管疫情对涨价有一定的催化作用,但业绩相对确定性也比较高;值得一提的是,近期数据中心也被归为了新基建的行列。云产业链IDC龙头光环新网(300383)也被纳入社保基金新进持仓,由于公司受益于数据中心的建设加速,IDC成长空间确定,一季度净利润2.17亿元,同比增长15%,业绩整体也符合预期。

表1:截至4月23日,社保基金一季度新进个股

社保一季度持仓揭秘:新进30家聚焦电子 还有增仓股被明星私募冯柳“相中”

从一季度净利润增长来看,30家公司有12家业绩下降,好于上市公司已公布数据。同时,30只个股中,除重庆百货(600729)尚未发布一季报外,其余29家个股的一季度净利润仅3家亏损,且亏损3家均为TMT行业。行业特性致使公司多在年末回款,一季度小亏也属于正常现象。尽管一季度净利润存在存量订单生产的情况,但在疫情肆虐的一季度,盈利已实属不易。总体看,社保基金的配置个股相对业绩较为稳健,以社保基金持股占流通股比例处在第二位的,占比10.57%的迪普科技(300768)为例,公司所处网络信息安全行业,近年来营收、净利润均稳步增加,近三年ROE均在14%以上,尽管疫情因素致使公司一季度业绩同比小幅下滑,但基本面并未受到实质性影响。

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28家公司获增持,社保加码两大银行股

从增持个股角度考量,有28家公司一季度获社保增持。以持股数量统计,除了新进的旗滨集团(601636)外,常熟银行、平安银行分别以5439万股、3000万股的数量位居前两名。其中,食品饮料、医药生物、农林牧渔、化工各占3家。总体来看,大消费仍是社保基金的基本盘,包括以涪陵榨菜(002507)为代表的食品饮料;其次是以长春高新(000661)、益丰药房(603939)为代表的医药生物股,主要受疫情催化;其余热门行业的细分龙头,类似汽车零部件龙头主营车灯的星宇股份(601799)、锂电池上游钴龙头华友钴业(603799)、涉及云办公的文具行业细分龙头齐心集团(002301)等,社保在一季度均有所增持。

表2:截至4月23日,社保基金一季度增持个股(除新进)
社保一季度持仓揭秘:新进30家聚焦电子 还有增仓股被明星私募冯柳“相中”

值得注意的是,对于目前社保基金增持的银行股,以平安银行为例,一季度业绩也超市场预期。此前疫情促使市场普遍对银行股的一季度业绩预期不高,而平安银行一季报显示,公司营收和净利润分别同比增长16.8%和 14.8%;公司规模保持较快增长,同时息差收窄幅度较小。20日晚间平安银行发布一季报后,次日平安银行股价一度涨逾5%,十大流通股东中除社保基金外,港股通继续增持,其余持股未变。

另外,社保基金增持1099万股处在第三位的厦门象屿,也迎来的新的同道者,私募大佬冯柳的青睐,备受市场的高毅邻山1号远望基金在报告期内新建仓3000万股。

14家公司遭抛售,机构减持应警惕

截至4月23日数据显示,共计14家上市公司遭社保基金不同程度的减持。以鱼跃医疗(002223)、健帆生物(300529)为代表的医疗器械股,以深南电路(002916)、中孚信息(300659)、中科创达(300496)为代表的科技股,在经历较大涨幅、逻辑兑现后,均遭社保基金不同程度的抛售。以鱼跃医疗为例,主要业务包括提供家用医疗器械、医用临床器械和互联网医疗服务,一季度实现营业收入同比增长15.8%,归母净利润同比增长55.2%。由于疫情因素,公司的消毒产品、无创医用呼吸机和额温枪等产品销量显著增长,一季度实现经营性现金流为9.5亿元,同比增长896.5%,增长显著。但由于公司产品受益明显,已成市场明牌,公司股价自去年12月低点18元涨至最高近42元,经历多次疫情题材炒作后涨幅已然过大,社保基金大量减持也在情理之中。机构退出的信号应给予重视,多家机构同时减持的个股应尤为警惕,例如中孚信息一季度除了遭社保基金减持外,还遭养老基金减持。

表3:截至4月23日,社保基金一季度减持个股
社保一季度持仓揭秘:新进30家聚焦电子 还有增仓股被明星私募冯柳“相中”

但应当注意的是,社保基金也不是万能的,例如社保基金持仓亿联网络(300628),日前年报遭深交所46连问,亿联网络也发出共161页长文共4份回函回应,股价近日也宽幅震荡。但总体来看,社保基金的行为值得我们借鉴,其持仓风格总体比较稳健,其股票池值得我们深入研究。

(文章提及个股只做举例分析,不做买入推荐。)

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